9月“金股”出爐 券商研判成長風格有望繼續占優

券商9月“金股”日前陸續出爐。Wind數據顯示，截至9月1日記者發稿時，已有超過120只標的入圍券商9月“金股”名單，中興通訊同時獲得3家券商推薦，是同時期最受關注的標的。A股8月走強帶動券商8月“金股”大多數在當月取得正收益，開源證券金股指數、華鑫證券金股指數、中原證券金股指數月漲幅均超過20%，排名靠前。

券商人士研判，A股9月保持震蕩上行的概率仍然較大，但是斜率較8月可能會相對放緩，風格上可能相對偏大盤風格，成長風格有望繼續占優，算力、人工智能、消費電子等方向值得重點關注；受益于政策加持，新消費、創新藥以及部分周期行業在短期波動后，仍存在比較明確的向上邏輯。

超120只“金股”獲券商看好

9月1日，中興通訊A股股價大漲逾5%，盤中一度創出階段新高。作為國信證券、中泰證券、華泰證券集體看好的標的，中興通訊同時入圍了前述3家券商的9月月度“金股”名單，是同時期最受券商青睞的月度“金股”。

包括中興通訊在內，Wind數據顯示，截至9月1日記者發稿時，已有超過120只標的入圍券商公布的9月月度“金股”名單，瀘州老窖、金山辦公、晶晨股份、雷賽智能、新易盛5只標的同時獲得2家券商聯合推薦，后市投資價值獲得認可，涉及券商包括東吳證券、華安證券、東興證券、華泰證券、中原證券、光大證券等。

從券商9月月度“金股”行業分布情況看，汽車行業含“金”量最高，共有15只標的獲得券商推薦；電子、機械設備、計算機等行業獲得券商推薦的月度“金股”分別有13只、9只、8只，數量排名相對靠前。從整體風格上看，券商9月月度“金股”相對密集地分布在科技成長方向。

金蝶國際、中國太平、泡泡瑪特、中國黃金國際、騰訊控股、阿里巴巴-W等港股上市公司也入圍了券商9月月度“金股”名單。日前股價創出階段新高的騰訊控股在最近幾個交易日出現回調，不過國金證券認為，AI全面重塑生態系統將構建騰訊控股核心護城河。此外，視頻號作為戰略級產品將成為公司下一個主要增長極，業務結構優化帶來的盈利能力改善比單純的降本增效也更具可持續性，預計未來幾年公司利潤增速將持續快于收入增速。

8月“金股”大多取得正收益

回顧券商此前推薦的8月“金股”表現，Wind數據顯示，287只月度“金股”中有244只取得正收益，占比超過85%。從單只標的情況看，8月涌現出華勝天成、寒武紀-U、思泉新材3只翻倍股，漲幅分別為115.11%、110.36%、100.66%，推薦的券商包括中航證券、國泰海通、東北證券等。

寒武紀-U近期股價大漲引發市場持續關注。在推薦寒武紀-U作為8月月度“金股”時，國泰海通認為，寒武紀-U一季度業績同環比均實現高增長，隨著國內CSP廠商需求增加、AI芯片加速放量，公司業績有望維持高增長；此外，公司持續推進產品迭代，依托智能芯片及加速卡打開新市場需求。

新易盛、強瑞技術、中際旭創、歌爾股份、工業富聯、瑞芯微、東陽光、北方稀土等標的8月表現同樣不俗，月漲幅均在50%以上，這些標的分布在天風證券、光大證券、開源證券、華鑫證券、中信建投、中銀證券、華金證券、國盛證券、華安證券等券商的8月月度“金股”名單中。

從Wind收錄的37只券商金股指數整體表現看，其在8月全部取得正收益。其中，開源證券金股指數以25.58%的月漲幅再次奪得第一，推薦的標的中，新易盛8月大漲逾88%，金誠信、新鳳鳴、滬電股份、日聯科技8月漲幅均在20%以上；華鑫證券金股指數、中原證券金股指數8月漲幅均在20%以上，其推薦的8月“金股”中，強瑞技術、中際旭創、海光信息、洛陽鉬業、華工科技等漲幅居前；招商證券金股指數、華泰證券金股指數、國信證券金股指數、國海證券金股指數等24只券商金股指數，8月漲幅均在10%以上。

9月震蕩上行概率較大

展望A股9月走勢，招商證券策略首席分析師張夏判斷，市場保持震蕩上行的概率仍然較大，但是斜率較8月可能會相對放緩，風格上可能相對偏大盤風格，成長風格有望繼續占優。行業選擇層面，未來一兩個月建議重點關注受益于PPI觸底、美聯儲降息的領域，以及業績增速較高或迎來拐點的領域，包括半導體、消費電子、計算機設備、軟件開發、電池、光伏設備、風電設備、非銀金融、工程機械等。

長江證券策略首席分析師戴清認為，9月需要重點關注以下兩個方面：一是9月美聯儲降息或已成定局，若降息落地，全球風險資產有望受益；二是在流動性充裕背景下，需要關注市場出現“高低切”的可能。配置層面建議聚焦三條主線：一是科技成長方向，繼續關注AI算力、AI應用、軍工、創新藥等，低空經濟、深海科技等新質生產力方向也值得關注；二是價值板塊，關注基本面改善的證券、保險等非銀金融方向；三是受益于“反內卷”政策優化供需格局的有色金屬、化工等行業。

長城證券首席經濟學家汪毅判斷，往后看，美聯儲降息預期以及弱美元環境使全球非美元市場風險資產有望進一步走強，而國內政策發力積極態勢未改，尤其是科技板塊的支撐因素較多，算力、人工智能、消費電子等方向值得重點關注。對于新消費、創新藥以及部分周期行業，汪毅認為，受益于政策加持，其在短期波動后仍存在比較明確的向上邏輯。

光大證券策略首席分析師張宇生認為，目前支撐股市上漲的邏輯并沒有發生變化，估值也較為合理，并未出現明顯透支；就投資而言，短期A股補漲的機會更值得關注：申萬一級行業中，建議重點關注機械設備、電力設備行業；申萬二級行業中，建議重點關注工程機械、化學纖維、自動化設備、商用車等行業。