各類(lèi)基金上半年盈虧揭曉 債基領(lǐng)跑股票基金居末席

隨著2024年基金半年報(bào)披露完畢，公募各類(lèi)型基金產(chǎn)品的盈虧情況也逐漸明朗。

2024年上半年，債券型基金的表現(xiàn)依然搶眼，以超過(guò)1900億元的總利潤(rùn)位居各類(lèi)基金之首。貨幣型基金緊隨其后，以超過(guò)1200億元的利潤(rùn)位居第二。除了這兩類(lèi)傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)外，QDII基金和商品型基金等也實(shí)現(xiàn)了正利潤(rùn)，體現(xiàn)了資金多元化配置的重要性。不過(guò)，混合型基金和股票型基金卻出現(xiàn)較大虧損。

從單只基金的盈利情況來(lái)看，天弘余額寶依舊穩(wěn)健，利潤(rùn)持續(xù)領(lǐng)跑。以華泰柏瑞滬深300ETF為代表的寬基ETF也錄得了豐厚的利潤(rùn)，與去年同期相比有大幅提升，以廣發(fā)納指100ETF為代表的QDII基金也實(shí)現(xiàn)了較好的盈利。不過(guò)，ETF的整體利潤(rùn)表現(xiàn)分化，醫(yī)藥、證券、半導(dǎo)體等賽道型ETF虧損較為嚴(yán)重。

債券基金業(yè)績(jī)領(lǐng)跑

根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，2024年上半年，債券型基金的盈利表現(xiàn)依然強(qiáng)勁，上半年的利潤(rùn)達(dá)到了1953.4億元；貨幣型基金緊隨其后，上半年利潤(rùn)為1213.5億元，相比2023年上半年實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)。去年同期，債券型基金的利潤(rùn)為1516.9億元，貨幣型基金的利潤(rùn)為1131億元。

除了債券型基金和貨幣型基金之外，今年上半年錄得正利潤(rùn)的產(chǎn)品還有QDII基金、商品型基金和REITs基金，這三類(lèi)產(chǎn)品的利潤(rùn)分別為225.5億元、77.5億元和9.4億元。然而，F(xiàn)OF基金、混合型基金和股票型基金卻出現(xiàn)虧損，2024年上半年，這幾類(lèi)基金分別虧損15.6億元、1397億元和1615億元。

與2023年半年報(bào)的數(shù)據(jù)相比，QDII基金的利潤(rùn)獲得了顯著提升，由92.6億元增至225.5億元。不過(guò)，與此同時(shí)，F(xiàn)OF基金卻由盈利6億元轉(zhuǎn)為虧損15.6億元。

從2024年半年報(bào)的可供分配凈收益數(shù)據(jù)來(lái)看，債券型基金以5705.2億元居于首位，相比2023年同期的4263.5億元有了大幅提升。此外，貨幣型基金、商品型基金等產(chǎn)品可供分配凈收益持續(xù)為正，體現(xiàn)了這些品種相對(duì)穩(wěn)定的盈利能力。

四季度債市或受擾動(dòng)

截至2024年上半年，債券基金依然取得了良好的業(yè)績(jī)，同時(shí)在分紅方面也頗為積極。滬上一位基金評(píng)價(jià)人士認(rèn)為，在市場(chǎng)存在“資產(chǎn)荒”的情況下，債市在上半年受到了較多資金的青睞，特別是對(duì)利率債和高等級(jí)信用債的配置，使得部分債券基金表現(xiàn)頗為穩(wěn)健。

從策略上看，許多純債基金通過(guò)增加金融債杠桿獲取票息收益，同時(shí)靈活調(diào)整了久期，成功應(yīng)對(duì)了市場(chǎng)的波動(dòng)，控制了組合的回撤。這些策略使得不少績(jī)優(yōu)債基表現(xiàn)出色，差異化的配置策略為基金的業(yè)績(jī)做出了重要貢獻(xiàn)。

華泰證券研究所分析，今年的債市在基本面、機(jī)構(gòu)欠配和支持性貨幣政策三條主線下表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。展望四季度，債市基本面依舊“順勢(shì)”，但財(cái)政發(fā)力窗口將于9—10月到來(lái)，其中財(cái)政政策會(huì)否發(fā)力及形式最需關(guān)注。此外，央行的態(tài)度與貨幣政策仍是變數(shù)，需要關(guān)注央行管控長(zhǎng)期利率的可能措施，包括買(mǎi)賣(mài)債、臨時(shí)隔夜正回購(gòu)等。

從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，四季度機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)的渴求或不及前三季度，理財(cái)新增資金穩(wěn)定性不足，后續(xù)若理財(cái)持有體驗(yàn)下降，不排除企業(yè)出現(xiàn)贖回理財(cái)、歸還貸款的操作。華泰證券研究所認(rèn)為，債基作為理財(cái)?shù)南掠危?ldquo;工具”特征凸顯，管理規(guī)模容易受到理財(cái)行為和政策的擾動(dòng)，也存在不穩(wěn)定性。

寬基ETF盈利表現(xiàn)亮眼

從單只基金的口徑來(lái)看，在2024年的基金市場(chǎng)中，天弘余額寶仍以66億元的利潤(rùn)位居榜首，較去年同期的63億元有小幅提升。此外，易方達(dá)易理財(cái)貨幣A、南方現(xiàn)金通貨幣E、建信嘉薪寶貨幣A、富國(guó)富錢(qián)包貨幣A等貨幣型基金也實(shí)現(xiàn)了可觀的利潤(rùn)規(guī)模。

值得注意的是，除了貨幣基金，寬基ETF在今年上半年也實(shí)現(xiàn)了豐厚的盈利。華泰柏瑞滬深300ETF錄得56億元的利潤(rùn)，位居單只基金利潤(rùn)榜第二名。而在去年同期，該基金的利潤(rùn)為7億元。無(wú)獨(dú)有偶，易方達(dá)滬深300ETF發(fā)起式、嘉實(shí)滬深300ETF、華夏上證50ETF和華夏滬深300ETF等寬基ETF上半年的利潤(rùn)也都超過(guò)了30億元。

QDII基金在今年上半年表現(xiàn)不俗，廣發(fā)納指100ETF錄得31億元的利潤(rùn)。此外，易方達(dá)中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50（QDII—ETF）、景順長(zhǎng)城納斯達(dá)克科技ETF（QDII）和博時(shí)標(biāo)普500ETF等產(chǎn)品的利潤(rùn)也超過(guò)了10億元。

債券型基金方面，中銀豐和定期開(kāi)放債券和中銀證券匯嘉定期開(kāi)放債券的利潤(rùn)都超過(guò)了10億元，持續(xù)領(lǐng)先。商品型基金方面，黃金類(lèi)產(chǎn)品持續(xù)領(lǐng)跑，華安黃金易（ETF）的利潤(rùn)超過(guò)了20億元。混合型基金方面，東方紅啟恒三年持有混合B和銀華富裕主題混合A的利潤(rùn)都超過(guò)了10億元。

虧損方面，部分賽道主題基金較為嚴(yán)重。證券時(shí)報(bào)記者注意到，排名靠后的基金中有多只醫(yī)療健康主題ETF，部分產(chǎn)品最高虧損超過(guò)了60億元。此外，多只證券主題和半導(dǎo)體主題的ETF也在上半年出現(xiàn)大幅虧損。 （證券時(shí)報(bào)記者 王小芊）