秦安股份營收連降 收購亦高光電99%股權改現金方式

中國經濟網北京9月19日訊 秦安股份(603758.SH)昨晚披露了關于終止發行股份、支付現金購買資產并募集配套資金事項及繼續磋商以現金方式購買資產的公告。

公司擬終止原發行股份及支付現金購買安徽亦高光電科技有限責任公司（以下簡稱“亦高光電”“標的公司”）99%股權并募集配套資金事項，另行以現金方式收購亦高光電股權，目前已與亦高光電11名主要股東簽署現金收購意向協議。

本次簽署的僅為意向性協議，具體的交易方案、定價、支付安排、業績承諾與補償等核心條款仍需以最終簽署的正式協議為準。本次交易需待交易各方進一步協商并履行必要的內部決策程序（包括但不限于董事會、股東會審議）后方可實施，能否順利推進及實施尚存在不確定性。

遠致星火持有標的公司的部分股權，其出售方案現階段仍處于磋商過程中，尚未納入本次簽署的意向協議。該部分股權能否最終達成交易、其交易條款是否與整體方案協同，均存在不確定性，可能對本次收購的完整性和預期效果產生影響。

盡管交易安排了業績承諾與補償機制，但標的公司未來經營受宏觀經濟、行業政策、市場競爭等多方面因素影響，其實際盈利情況存在不確定性，存在業績承諾無法實現的風險。同時，公司以現金方式收購后，能否順利完成業務、團隊、管理等方面的整合，實現協同效應，亦存在一定的不確定性。

對于本次交易方案變更的原因，秦安股份表示，鑒于交易各方均認為：繼續推進發行股份方式收購無法在年內完成交割；考慮到標的公司的行業特點，更高效的完成該收購將有利于標的公司保持核心團隊穩定，聚焦主業經營，針對市場需求變化給予快速響應。

據秦安股份公告，基于上述情況，為切實維護公司及投資者利益、提高交易效率、降低交易成本的目的，綜合考慮目前交易的實際情況及資本市場環境等因素，經審慎研判后，公司與交易對方友好協商、認真研究和充分論證，決定終止本次發行股份及支付現金購買資產事宜，另行磋商以現金方式收購標的公司99%股權，具體交易事項待各方協商一致后提交公司董事會及股東會審議。

公司于2025年9月17日與亦高光電主要股東饒亦然、徐州亦高、西藏華建、亦高運營管理、景程光電、長業億立、君匯鑫亦、穗滿時時、清顯科技、李俊華、尤俊衡簽署《有關以支付現金方式購買安徽亦高光電科技有限責任公司股權之交易意向協議》（以下簡稱“意向協議”），擬收購前述交易對方持有的標的公司全部股權。遠致星火持有標的公司股權的出售方案，現階段仍處于磋商過程中。

公司擬通過新設立一家全資子公司（下稱“秦安子公司”）實施本次交易事項。秦安子公司擬以支付現金方式收購饒亦然、徐州亦高、西藏華建、亦高運營管理、景程光電、長業億立、君匯鑫亦、穗滿時時、清顯科技、李俊華、尤俊衡持有的標的公司全部股權，交易對價將在滿足當期支付條件的前提下向各交易對方分期支付。遠致星火持有標的公司股權的出售方案由秦安股份與遠致星火另行磋商。

意向協議約定了本次交易的保障措施，即饒亦然應當購買公司實際控制人、控股股東YUANMINGTANG向其出售的秦安股份不低于5%的股票。股票過戶后，業績承諾期內及業績補償足額實施完畢前（以前述期限孰晚為準），除按交易文件約定質押給秦安子公司用于履約擔保外，饒亦然不得出售、質押、設置權利負擔或以其他任何方式處置前述股票。若業績承諾方逾期履行義務的，秦安子公司有權要求處置前述股票并以實際獲得的對價優先用于承擔業績承諾方的義務及責任。具體安排以各方另行進一步協商并簽署的《業績承諾及補償協議》的約定為準。

秦安股份2025年7月11日披露的發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案顯示，截至預案簽署日，饒亦然直接及間接控制標的公司47.982%股權，為標的公司的控股股東和實際控制人。

2023年、2024年、2025年1至5月，標的公司營業收入分別為10,509.74萬元、25,425.28萬元、7,891.90萬元，凈利潤/歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2,992.45萬元、6,710.23萬元、1,949.70萬元。

深圳亦高、饒亦然、珠海亦高、李俊華、尤俊衡將在本次交易過程中共同且連帶地向上市公司作出如下與業績相關的承諾：標的公司在2025年度、2026年度、2027年度內實際實現的凈利潤分別不低于人民幣7,000萬元、人民幣8,000萬元和人民幣9,000萬元，業績承諾期內的三年累計凈利潤不應低于人民幣24,000萬元。前述實際實現的凈利潤計算公式如下：實際實現的凈利潤=經審計凈利潤+超額研發費用*70%。

秦安股份2024年年度報告顯示，YUANMING TANG，1957年2月生，加拿大國籍，本科學歷。現任公司董事長、投資專務、人事專務、美灃秦安董事長。

秦安股份今年上半年及去年營收均降。

2024年，秦安股份營業收入為16.00億元，同比下降8.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.73億元，同比下降33.70%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤2.01億元，同比下降30.48%；經營活動產生的現金流量凈額4.06億元，同比增長32.10%。

2025年上半年，公司實現營業收入6.75億元，同比下降13.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤8038.74萬元，同比增長29.97%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤8382.49萬元，同比下降14.83%；經營活動產生的現金流量凈額1.15億元，同比下降49.68%。

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