數(shù)字人民幣債務(wù)領(lǐng)域應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)拓展

日前，湖南省人民政府辦公廳發(fā)布《關(guān)于做好湖南金融“五篇大文章”服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），提及探索數(shù)字人民幣應(yīng)用于連環(huán)債清償。

經(jīng)梳理，2025年以來(lái)已有北京、廣州、上海等多地發(fā)布數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作發(fā)展計(jì)劃，總體來(lái)看，各地對(duì)數(shù)字人民幣的布局呈現(xiàn)出政策導(dǎo)向明確、技術(shù)架構(gòu)成熟、應(yīng)用場(chǎng)景多元化、區(qū)域差異化發(fā)展等特點(diǎn)。

探索應(yīng)用于連環(huán)債清償

《意見(jiàn)》提及加快推進(jìn)連環(huán)債清償改革工作，探索數(shù)字人民幣應(yīng)用于連環(huán)債清償，建立資金直達(dá)鏈尾模式。同時(shí)，擴(kuò)展移動(dòng)支付場(chǎng)景應(yīng)用，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣應(yīng)用，拓展數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景，擴(kuò)大數(shù)字人民幣使用規(guī)模。

“探索數(shù)字人民幣應(yīng)用于連環(huán)債清償，建立資金直達(dá)鏈尾模式，旨在通過(guò)數(shù)字人民幣的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和制度保障，提升債務(wù)清償?shù)男逝c透明度，從而更好地服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。利用數(shù)字人民幣支持點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的實(shí)時(shí)清算可以有效提高資金流轉(zhuǎn)效率。同時(shí)，數(shù)字人民幣基于區(qū)塊鏈技術(shù)具備可追溯性，用于連還債清償可增強(qiáng)資金使用的透明度。”中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬對(duì)記者表示。

記者注意到，近年來(lái)多地均在積極探索數(shù)字人民幣在債務(wù)領(lǐng)域應(yīng)用。2025年3月份，上海市財(cái)政局官網(wǎng)在2025年預(yù)算報(bào)告解讀（一）中表示，積極推進(jìn)數(shù)字人民幣在該市財(cái)政國(guó)庫(kù)管理領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用。該市財(cái)政局積極會(huì)同人民銀行上海市分行開展探索研究，經(jīng)過(guò)多次調(diào)研論證，確定在商業(yè)銀行柜臺(tái)發(fā)行本市地方債的分銷環(huán)節(jié)試點(diǎn)應(yīng)用數(shù)字人民幣，為投資者提供數(shù)字人民幣錢包的支付方式。2024年5月份，在柜臺(tái)發(fā)行的30億元地方債分銷期內(nèi)，首筆以數(shù)字人民幣進(jìn)行結(jié)算的地方債柜臺(tái)業(yè)務(wù)在上海落地。這是在全國(guó)范圍內(nèi)，首次實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣在地方債柜臺(tái)業(yè)務(wù)中的創(chuàng)新應(yīng)用。

南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝在接受記者采訪時(shí)表示，數(shù)字人民幣應(yīng)用于連環(huán)債清償與上海地方債分銷試點(diǎn)，兩者核心差異在于應(yīng)用場(chǎng)景與目標(biāo)。連環(huán)債清償是聚焦債務(wù)鏈條的“后端治理”，通過(guò)智能合約實(shí)現(xiàn)自動(dòng)清償，解決歷史債務(wù)積壓?jiǎn)栴}。地方債分銷試點(diǎn)則屬于債券市場(chǎng)的“前端創(chuàng)新”，以數(shù)字人民幣錢包為支付渠道，拓寬個(gè)人和中小機(jī)構(gòu)投資者參與渠道，提升市場(chǎng)活躍度。在技術(shù)層面，連環(huán)債需深度嵌入智能合約規(guī)則，而地方債分銷更依賴支付便捷性。總之，前者是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解的“手術(shù)刀”，后者是金融市場(chǎng)的“擴(kuò)音器”，均體現(xiàn)了數(shù)字人民幣的場(chǎng)景適配能力。

應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展

2025年以來(lái)，數(shù)字人民幣多領(lǐng)域持續(xù)發(fā)展，離不開各試點(diǎn)地區(qū)的政策支持。年內(nèi)多地發(fā)布數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作發(fā)展計(jì)劃，部署內(nèi)容不斷細(xì)化，持續(xù)推動(dòng)數(shù)字人民幣生態(tài)不斷擴(kuò)容、應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)拓寬。比如，今年1月3日，中共廣州市委金融委員會(huì)辦公室印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)廣州市數(shù)字人民幣工作行動(dòng)方案》提出，加強(qiáng)試點(diǎn)監(jiān)測(cè)分析和工作總結(jié)，探索在尚未落地應(yīng)用場(chǎng)景的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，爭(zhēng)取至2026年底，基本實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景特定區(qū)域全覆蓋。

中國(guó)（上海）自貿(mào)區(qū)研究院金融研究室主任劉斌對(duì)記者表示：“目前各地?cái)?shù)字貨幣發(fā)展布局計(jì)劃呈現(xiàn)出試點(diǎn)推廣加速、技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、應(yīng)用場(chǎng)景多元化等特征，未來(lái)將朝著更廣泛應(yīng)用以及技術(shù)安全升級(jí)等方向發(fā)展。”

田利輝總結(jié)認(rèn)為，當(dāng)前各試點(diǎn)地區(qū)數(shù)字人民幣發(fā)展布局呈現(xiàn)場(chǎng)景多元化、技術(shù)驅(qū)動(dòng)協(xié)同和監(jiān)管與創(chuàng)新平衡三大特征。一是從零售消費(fèi)向政務(wù)支付、債券市場(chǎng)、債務(wù)清償?shù)阮I(lǐng)域延伸，形成“基礎(chǔ)+創(chuàng)新”雙輪驅(qū)動(dòng)；二是依托區(qū)塊鏈、智能合約等技術(shù)，推動(dòng)金融基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)；三是試點(diǎn)地區(qū)均強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)妥推進(jìn)”，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)數(shù)字人民幣未來(lái)趨勢(shì)將聚焦生態(tài)閉環(huán)構(gòu)建，從支付工具向信用管理、資產(chǎn)確權(quán)等高階功能拓展，最終形成“數(shù)字人民幣+數(shù)字金融”的新型經(jīng)濟(jì)循環(huán)。

關(guān)于數(shù)字人民幣未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)方面，劉斌表示：“一是應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)拓展且多元化，數(shù)字人民幣將進(jìn)一步滲透到更多民生領(lǐng)域和商業(yè)場(chǎng)景，提升金融服務(wù)效率；二是跨境支付重要性持續(xù)凸顯，多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目的推進(jìn)，將助力數(shù)字貨幣重構(gòu)跨境支付規(guī)則。”