快準狠打擊證券期貨違法違規 切實維護投資者合法權益

5月15日公布的2024年中國證監會執法情況綜述顯示，2024年，證監會持續加大執法力度，依法從嚴查辦證券期貨違法案件739件，作出處罰決定592件、同比增長10%，處罰責任主體1327人（家）次、同比增長24%，市場禁入118人、同比增長15%；向公安機關移送涉嫌犯罪案件和線索178件，同比增長51%。

從案件構成看，信息披露案件249件位居首位，占案件總數的34%；中介機構未勤勉盡責案件95件，連續三年增加，占案件總數的13%；內幕交易案件178件、操縱市場案件71件，分別占比24%、10%，數量與往年基本持平。

證監會表示，將不斷提升執法能力和辦案質效，用好用足法律法規賦予的執法手段，快、準、狠打擊證券期貨違法違規，切實維護投資者合法權益，為建設高質量資本市場提供有力法治保障。

重拳出擊：重點領域執法成效顯著

2024年，證監會在發行上市、信息披露、并購重組、退市等重點領域加大執法力度，集中力量精準打擊欺詐發行、財務造假、操縱市場等投資者最關切、最痛恨、最不能容忍的違法違規行為，通過“抓重點、辦大案、樹導向”，引導市場主體誠實守信、合規經營，切實維護資本市場秩序和投資者權益。

具體來看，嚴打欺詐發行，守好上市“入口關”。證監會秉持“執法全覆蓋，申報即擔責”原則，全年對87家擬上市企業開展現場檢查或督導，嚴肅查辦5起欺詐發行案件。

2024年，證監會通過年報審閱、現場檢查、輿情監測、投訴舉報、大數據建模分析等多元化渠道發現財務造假線索，查辦相關案件128件，重點打擊虛構業務、濫用會計政策、第三方配合造假等違法行為。

2024年，證監會在激發并購重組市場活力的同時，切實加強監管執法。指導交易所強化股價異動監控，精準打擊“潛伏”重組股實施內幕交易的不法行為，及時查處35起相關案件。

出清“害群之馬”，暢通退市“出口關”。2024年，證監會堅持“應退盡退”原則，持續加大問題公司出清力度，全年55家上市公司退市。秉持“退市不免責”，對35家退市公司及責任人的違法違規問題一追到底。

靶向攻堅：劃清市場主體行為邊界

證監會堅持“追首惡”“懲幫兇”，通過加大追責力度，壓實主體責任，引導上市公司實際控制人、控股股東、董監高等“關鍵少數”依法依規行事、中介機構審慎勤勉履職、從業人員廉潔自律執業，助力維護資本市場平穩健康發展。

證監會嚴厲打擊“關鍵少數”利用上市公司平臺攫取個人私利、損害公司利益的行為，全年查處“關鍵少數”989人次，同比增長21%，罰沒28.1億元，同比增長63%，市場禁入81人次。嚴肅追究35起財務造假案件中大股東、實控人的組織、指使責任，同比增長近60%。依法從嚴打擊35起資金占用類案件，永悅科技實際控制人陳某違規轉出上市公司資金6630萬元供關聯方使用，被處以1050萬元罰款，并采取五年證券市場禁入措施。快查快辦14起違規減持案件。

2024年，證監會全面追究各類審計、保薦、法律服務等中介機構未勤勉盡責行為的責任，全年罰沒6.73億元，對4家會計師事務所和1家證券公司暫停業務6個月。

嚴查“從業人員”失職。2024年，證監會對證券、基金、期貨、投資咨詢等全行業從業人員持續強化監管執法，嚴肅查辦59起從業人員違法違規案件。開展打擊證券從業人員違規炒股專項治理行動，對38名從業人員作出行政處罰，對66名從業人員、7家證券公司采取出具警示函、監管談話等行政監管措施。

提升效能：推動個案查處向生態治理轉變

證券執法既是違法“懲戒”的有力手段，也具有市場“治理”的重要功能。證監會在堅持從嚴打擊各類違法違規行為的同時，注重發揮執法在發現監管漏洞、消除監管盲區、促進基礎制度完善等方面的積極作用，通過懲治違法“已然”，督促市場主體糾正不當行為、減輕危害后果，通過震懾違法“未然”，實現“辦理一案、震懾一方、治理一域”，推動形成崇法守信的良好市場生態。

強化源頭治理，堅決遏制違法苗頭。持續加大監測力度，對新型、苗頭性違法違規行為堅持露頭就打，相繼查辦3起利用個股場外期權等衍生品實施內幕交易的典型案件。嚴厲打擊股市“黑嘴”，對劉某、婁某等股市“黑嘴”操縱股價行為罰沒3.34億元，并采取終身證券市場禁入措施。同時，深入開展高發頻發案件成因研究，及時彌補制度規范漏洞，切實提升治理效能。

強化系統治理，構建綜合懲防體系。與相關部委聯合制定并推動國務院辦公廳轉發《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》，加強部際協同和央地協同，建立常態化長效化的財務造假防治機制，并以此為契機，部署開展專項行動，集中發現和懲處了一批財務造假重大案件。2024年全年作出行政處罰61件，罰沒金額51.57億元，處罰責任人員426人，對65人采取證券市場禁入措施，相關第三方配合造假線索統一移交相關部門或屬地政府依法處置，打擊上市公司財務造假合力進一步增強，綜合懲防效果凸顯。

強化依法治理，不斷提升執法規范化水平。進一步規范行政裁量權，制定發布《中國證監會行政處罰裁量基本規則》，明確“不予處罰、免予處罰、減輕處罰、從輕處罰、一般處罰、從重處罰”等六檔裁量階次及適用情形，細化量化裁量幅度，統一執法標準，為不偏不倚、不枉不縱執法提供制度保障。執法實踐中，強化對案件調查的全周期管理和全流程質量管控，不斷提升監管執法的規范性和精細化，為資本市場織密制度之網、校準監管之尺。