產品日益豐富 指數化投資駛入快車道

11月19日，第十四屆指數與指數化投資論壇在上海舉行。參會人士認為，近年來，指數化投資發展迅速，產品種類日益豐富。在長期資金持續入市以及國民投資理財需求不斷增加的背景下，指數化投資迎來新的發展機遇。

指數化投資大有可為

上海證券交易所副總經理劉逖認為，國內指數化業務還有很大發展空間。一方面是目前國內指數產品以價格指數居多，未來可以開發更多指數產品；另一方面，目前我國指數國際化程度仍然不夠，還需獲得更多全球投資人認可。

深圳證券交易所首席風控官張兆義稱，深交所將從三方面構建具有全球影響力的指數體系，豐富指數投資風險管理工具，推動指數化投資行穩致遠。一是加強創新系列指數研發力度，更好服務創新資本形成。二是探索優化指數編制規則，助力資本市場改革深化。三是健全完善指數產品體系，推動指數化投資長足發展。

“近兩年來，我國指數化投資和發展已進入了快車道。”中證指數有限公司總經理陸素源在論壇上表示。

陸素源介紹，從總體規模來看，截至2020年10月底，國內指數基金規模將近1.7萬億元，同比增長近40%；從指數類型來看，結構性機會下的行業主題指數獲市場青睞，相關指數基金今年新發規模約600億元，目前已有超過10只行業主題指數基金規模超百億元；從資產類別來看，除股票和債券之外，商品和多資產指數基金也逐步進入投資者視野；從市場聯通范圍來看，滬深交易所分別推出中日ETF互通和深港ETF互通，開辟了跨境指數投資的新形式；從配套工具來看，股指期權和ETF期權的推出，豐富了指數場內衍生品體系，為風險管理和產品創新奠定了基礎。

被動投資產品需求增大

作為資管大軍的主要力量，基金公司和銀行理財子公司應如何抓住指數化投資發展機遇？

中國證券投資基金業協會副會長鄭富仕表示，隨著市場有效性不斷提高，獲取主動投資收益難度將越來越大。未來，對低成本的被動投資產品需求將進一步增大。當前監管多措并舉推進長期資金持續入市，探索改革銷售模式，實行公募基金頭部試點，為指數化投資創造了難得的發展機遇。在這一背景下，基金行業機構應從“做好指數化產品的設計規劃、堅決守好風險底線、完善人才梯隊架構、積極開展投資者教育”四方面抓住指數化投資大發展機遇，進一步夯實基礎。

交銀理財有限責任公司總裁金旗認為，隨著銀行理財的轉型，商業銀行在此方面的展業、投資模式，也會從傳統模式升級成指數模式。整體而言，指數化投資將是理財資金進入股票市場的首選。