個人養老金發展需謀長遠

自去年11月下旬個人養老金制度啟動實施以來，參與機構積極推動，公眾參與熱情高漲。來自人力資源和社會保障部的最新數據顯示，目前已經有1000多萬人開通個人養老金賬戶，開端總體良好。

這說明公眾意識到了個人養老金的重要作用，無論是政府部門還是金融機構也給予了足夠的重視。總的來看，第三支柱個人養老金業務開局良好，彌補了我國多層次、多支柱養老金制度的短板。

不過，個人養老金制度仍需著眼長遠、細致謀劃，方能落地見效。從現行政策來看，第一支柱基本養老保險方面，個人除了按時繳費，無需額外關注；第二支柱職業年金和企業年金方面，主要通過自動扣除繳費，但因覆蓋率不高，公眾對此感受不是很深。唯有第三支柱個人養老金，需要公眾自主決策，通過延遲消費、主動投資的方式積累個人養老保障。因此，隨著個人養老金制度的不斷推進，個人賬戶中的資金能否穩健保值增值，具有一定的挑戰。換句話說，個人養老金無論是制度建設還是賬戶運轉都將是一場持久戰。

首先，個人養老金的制度設計應進一步完善并且動態調整。目前個人養老金制度最具吸引力的是稅收優惠。對于繳納個稅的群體來說，稅收優惠較為直觀。但對于未達到個稅繳納門檻的群體來說，個人養老金的吸引力相對較小。因此，如何進一步完善相關制度設計，增加金融財稅方面的優惠，吸引更多公眾積極參與，還需進一步思考，這對于未來應對人口老齡化挑戰也尤為重要。

其次，持續做好公眾宣傳教育。個人養老金發展若要可持續，需要大部分人特別是年輕人積極參與、長期積累。隨著人口老齡化的加速到來，老年人參與個人養老金的熱情本就不高。如果個人養老金最終成為少數人的制度，必定無法持久。從國外個人養老金發展的經驗來看，發達國家積累養老金基本超過了40年時間，才達到當前水平。

再次，要不斷完善優化金融服務。公眾在金融機構開立的個人養老金賬戶是養老金運行的重要載體。商業銀行推出開戶抽獎、送微信立減金等各種營銷活動，基金公司通過調降產品管理費、托管費來吸引客戶，保險公司則通過優化產品組合拓展市場份額。下一步，如何做好個人養老金的投資顧問服務是金融機構留存客戶的重要抓手。

金融機構應充分發揮優勢，通過行業內不同企業之間，以及跨行業的合作，通過線上線下聯動，為投資者提供更為高效便利的體驗，而不是讓投資者花費大量精力比較同類產品優劣，甚至每時每刻都在擔心產品凈值波動。

從世界范圍來看，投資收益的波動是無法避免的。在當前國內投資者結構特殊的背景下，如何平滑凈值波動，促進養老金穩定繳費、穩健增值，越發需要金融機構發揮專業優勢，做好投顧服務。此外，監管部門也應該及時出臺相關政策，穩定個人養老金用戶的信心，維護資本市場穩定運行，從而實現個人養老金保值增值目標，為應對人口老齡化挑戰貢獻力量。