P2P網貸行業：“良幣”如何驅逐“劣幣”？

近期開展的互聯網金融專項整治，又將P2P網貸平臺資金托管問題推上了風口浪尖。

其實，早在去年7月18日和12月28日，監管部門先后出臺的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》及《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》，均要求P2P網貸平臺選擇符合條件的銀行業金融機構作為出借人和借款人的資金存管機構，去年12月28日發布的征求意見稿更是給出了18個月的整改時間。

蛇打七寸。抓住資金存管問題可謂抓住了P2P網貸平臺規范發展的關鍵。所謂資金存管，其實質就是要求P2P平臺不能直接接觸客戶資金，以達到“保護客戶資金安全，不得挪用或占用客戶資金”的監管目標。最終目的是為了加強P2P網貸行業的風險防范，促進整體行業規范發展。

作為我國互聯網金融的一個重要組成部分，P2P網貸經過多年的發展，已經初具規模。數據顯示，2016年7月份，P2P網貸行業單月成交量已達1829.73億元，環比增加了6.77%，距離單月2000億元大關僅一步之遙。今年前7個月，P2P網貸累計成交量更是首次在自然年內突破萬億元，是去年同期的2.68倍。

然而，在快速發展的同時，行業內也出現了不少問題，比如：平臺跑路、倒閉數量增加；山寨P2P平臺頻頻爆發的非法集資案件；校園網貸惡性事件等。

有專家就曾指出，P2P網貸在前兩年發展過于迅猛，巨大的民間金融服務需求吸引了大量的資本涌入，借助互聯網的便利優勢，很多不具備金融服務能力的機構和個人也紛紛涌進網貸行業，成為了行業發展的風險隱患，經歷了這一兩年的發展累積，風險開始集中爆發。

專家同時認為，這些自身風險控制能力不足的平臺跑路和倒閉，對行業的長遠發展是有益而無害的。理性的投資人也會認識到，在市場上起主導作用的最終會是那些合規經營、穩健成長的優質平臺。事實也是如此。據統計，截至2016年7月底，P2P網貸行業正常運營平臺數量進一步出現下降，數量下降為2281家，相比6月底下降了68家，環比下降了2.89%。對比歷史數據可以發現，7月份已經創了近一年正常運營平臺的新低。但這并未影響7月份P2P網貸的累計成交量創下歷史新高。由此可見，P2P網貸行業“去糟留精”的趨勢已經出現。

從金融發展的歷史來看，任何一項金融創新在發展的過程中，都難免經歷早期的亂象，一些不合規的平臺或機構渾水摸魚，擾亂整個行業的發展。金融監管部門也需要時間去了解和掌握金融創新的內在規律和邏輯。

今年被業內稱作互聯網金融的監管年，P2P網貸也被列為重點監管對象。不難預計，在監管趨嚴的大背景下，對金融風險的防范將進一步加強。這一過程可能并不輕松，一方面，“害群之馬”對整個行業已經造成了很大的傷害，尤其是對合規的P2P網貸平臺傷害更大；另一方面，行業標準的建立需要時間，“良幣驅逐劣幣”需要監管部門、行業協會以及優質合規平臺的共同努力，帶領整個行業進入正常發展的軌道。

另外，我們還亟需加強金融消費者的教育，要讓消費者充分認識到，任何投資行為都是有風險的，高收益、低風險甚至零風險的產品是不存在的。通過開展一系列的金融知識宣傳，讓投資者充分意識到每一個金融行為可能產生的結果，從而樹立科學的理財觀和消費觀。