諾亞半年報：根植傳統優勢領域，構建新能力

8月25日，諾亞財富發布二季報，宣告“非標轉標”轉型取得初步成功。

2020年二季度，諾亞的標準化產品募集量達到179.7億元人民幣，同比上升198.5%；2020年上半年標準化產品募集量達到370.8億元人民幣，是去年同期的四倍多；扣除非標類固收產品后，募集量同比上升45.2%。轉型前非標類固收產品在募集量中的份額已經完全被標準化產品替代。該數據顯示，在標準化資產的領域，諾亞的新能力正在構建中。

此外，2020年第二季度，包含公募基金，諾亞的活躍客戶數達到14703人，同比上升48.7%；其中公募基金活躍客戶12343人，同比增長140.3%；同時截至2020年6月底黑卡客戶數為900，同比增長5.4%。數據表明，在不斷持續根植于高凈值客戶服務領域并保持優勢的同時，諾亞實現“非標轉標”高速換胎。

另外，在科技運營能力方面，諾亞通過科技升級，賦能前線理財師展業，二季度精英理財師流失率維持在1.4%的行業較低水平。

換胎“標準產品”是財富管理行業大勢所趨

諾亞之所以如此堅定“非標轉標”，是基于對市場趨勢的判斷。

如今，中國經濟逐漸從“高速度”增長轉向“高質量”的增長時期，國民經濟發展的晴雨表——金融行業更是如此。“退潮過后，方知誰在裸泳”，被過往高速增長所掩蓋的風險逐漸暴露出來，金融行業的各個細分子行業也開始頻頻“爆雷”。

而中國財富管理行業的發展卻一直大部分是以產品為導向，同時以非標產品為主，為了滿足客戶需求，產生了許多以募資或項目融資為主類似固定收益的產品。過去國內高杠桿+短融長投的民營企業經營方式正逐漸轉變。

而過去非標產品與此類企業或項目連接，在經濟平穩推進期似乎在經濟和地產公司都沒有失敗過，但若企業從盈利模式轉向負債轉變，相應的非標產品模式未來隱患巨大，再加上“剛性兌付”已被打破，極易導致投資人虧損。

同時，從監管到政府一直大力鼓勵讓金融回歸本源，支持實體經濟發展。看不清的層層嵌套的非標金融產品模式極不透明、備受詬病，是阻礙金融“脫虛入實”的障礙。

諾亞財富創始人汪靜波認為，用非標產品簡單地滿足客戶，影響了行業正常發展的偏向和產生劣幣驅逐良幣的可能。隨著投資理念提升，法規方向的引導等，組合型、凈值型、標準化產品是大勢所趨。

標準化產品讓投資者可以通過凈值的漲跌變動,更直觀、準確地了解資產狀況；它讓風險顯性化，讓投資人明確看到回撤和風險，讓收益率更好地與風險相匹配，也有利于完善資本市場機制。以標債產品為例，債券組合中的投資標的更加分散，獲利的來源更加多元化，即便極端情況下單一主體兌付困難，在整個組合層面的影響也將非常有限，對更有利于客戶資產穩健增值。

“也正因為此，隨著 ‘去杠桿’和2019年的理財亂象大整頓，監管趨嚴和疫情推動，資管新規所推動的‘凈值型，組合型’產品，已經快速成為中國財富管理行業的主流產品，客戶的新需求產生，超過了行業的預期。”汪靜波說。

服務高凈值客戶是諾亞核心能力

除了“非標”募集量的快速增長外，諾亞的原有“黑卡”傳統核心高凈值客戶服務能力也大幅增長。截至2020年6月底黑卡客戶數為900，同比增長5.4%。

高凈值客戶和家族客戶服務是諾亞成立之初一直深耕的領域，陪伴客戶走過三代，是諾亞的初心和堅持。疫情期間，自3月以來，諾亞黑卡經營部第一時間推出了“核心客戶關懷服務”，牽線嘉賓專家和核心客戶，就客戶所關心的宏觀趨勢、多資產配置、綜合服務等提供多對一的線上關懷服務。在過去的4個月中，核心客戶關懷服務相繼覆蓋了150余組客戶，包括近百組存量5000萬以上的黑卡客戶和幾十組存量3000-5000萬的超鉆客戶。

歌斐資產作為諾亞財富全資資產管理子公司，是多資產類別、全球化的資產管理公司，為持續完善大類資產配置職能，歌斐資產二季度成立了獨立的固定收益部，以滿足高凈值客戶的穩健回報需求。截至2020年6月30日，管理規模為46.6億，同比增長42.5%，環比增長10.4%。

同時，諾亞還為高凈值客戶提供全面的法律、稅務、教育、財富傳承及身份規劃等增值服務，應超高凈值客戶所需，帶來豐富的訂制化服務體驗，從有形、無形兩方面為黑卡客戶提供多元化服務。

科技升級賦能理財師展業

2020年第二季度，諾亞把科技能力從支持業務、到驅動業務提到了前所未有的高度。

汪靜波表示：“我們相信，財富管理和資產管理者的投資理念不能只停留在空中，需要有一些工具化的抓手，讓理財師與客戶基于此，逐步達成一致的認知，而這些，都可以通過科技手段實現。”

二季度，基于海外公募基金平臺iNoah的如期上線，諾亞已經開始逐步構建全球開放的公募基金銷售平臺，全面打通全流程無接觸線上交易，將傳統業務線上化。同時，諾亞理財師的公募工作臺也已經上線，未來公私募全面打通的工作臺也正在上線的過程中。

在科技賦能下，諾亞二季度精英理財師流失率維持在1.4%的行業較低水平。

疫情期間，在公司數字化和線上化進程全面加速升級的基礎上，2020年1月16日起，諾亞推出“線上投資策略峰會”、2至3月推出“諾亞家里蹲”、4月1日起推出財富人生、金牌投資人、諾亞第一時間、諾亞國際零距離五大欄目，覆蓋全資產類別，請了65個基金管理人同客戶分享行業、市場和投資策略。截至6月底，諾亞共推出八個系列課程，累計觀看人次 15.25萬，覆蓋 3.03萬客戶。通過科技賦能，線上無接觸開展投資者教育工作。

在財富管理行業尋求轉型的當下，諾亞保持著傳統優勢，換上了“新輪胎”，通過科技力量升級加速，在新的賽道乘風破浪。這也給財富管理行業未來轉型方向，帶來了新思路。