破發股菱電電控擬4.78億元收購 標的去年凈利861萬元

中國經濟網北京5月29日訊 菱電電控(688667.SH)昨日晚間披露《發行股份及支付現金購買資產報告書（草案）》。

本次發行股份及支付現金購買資產中，所發行的股份種類為人民幣普通股（A股），每股面值為人民幣1.00元，上市地點為上交所。本次交易的獨立財務顧問為長江證券承銷保薦有限公司。

本次發行股份的交易對方為北京蘭之穹、Astrend、清控銀杏、遠翼開元、奧易克斯（天津）、朝壽宏云、啟迪創新、信懷博源、銀杏自清、北京泰有、嘉興耘鎧、國同聯智、廣州領投、天津駿程、宏連祥騰、長鴻明越、君誠博通、王崢、宣雅欣越、杭州泰之有、新余泰益、龍慶軍、戴新忠、邵霞云、李金勇、唐云飛、北京君利等27名交易對方。

經交易各方協商，本次發行股份及支付現金購買資產涉及的股份發行價格確定為35.71元/股，不低于定價基準日前60個交易日上市公司股票交易均價的80%。

根據天源評估出具的《資產評估報告》（天源評報字〔2025〕第0511號），以2024年12月31日為評估基準日，分別采取資產基礎法和收益法對標的資產進行評估，最終選取收益法評估結果作為評估結論，奧易克斯股東全部權益價值的評估值為48,600.00萬元，對應本次交易標的資產即奧易克斯98.4260%股份的評估值為47,835.04萬元。基于上述評估結果，經公司與交易對方協商，確定本次交易標的資產即奧易克斯98.4260%的股份最終交易價格為47,760.00萬元。

在收益法下，奧易克斯在評估基準日股東全部權益價值的評估價值為48,600.00萬元，評估價值與合并財務報表中歸屬于母公司的凈資產相比增值17,034.74萬元，增值率為53.97%。

本次發行股份及支付現金購買資產的股份發行數量為12,573,664股。

如本次交易于2025年實施完畢，則本次交易的業績承諾期為2025年度、2026年度及2027年度。如本次交易于2026年實施完畢，則本次交易的業績承諾期為2025年度、2026年度、2027年度及2028年度。

北京蘭之穹、奧易克斯（天津）、長鴻明越和宣雅欣越共同承諾，如本次交易于2025年實施完畢，標的公司在業績承諾期的累計凈利潤不低于人民幣11,939.19萬元；如本次交易于2026年實施完畢，標的公司在業績承諾期的累計凈利潤不低于人民幣17,168.98萬元。業績承諾期屆滿后，如標的公司在業績承諾期累計實現凈利潤低于其累計承諾凈利潤，則業績承諾方應當按約定對上市公司進行補償。

本次交易不構成重大資產重組。本次交易標的資產的相關財務指標占上市公司相關財務數據的比例均未高于50%。因此，本次交易不構成《重組管理辦法》第十二條規定的重大資產重組。

本次交易不構成關聯交易。本次交易前，交易對方與上市公司之間不存在關聯關系。經測算，本次交易完成后，不存在交易對方控制的上市公司股份比例將超過5%的情形。根據上交所《上市規則》的規定，本次交易不構成關聯交易。

本次交易不構成重組上市。上市公司最近三十六個月內實際控制人未發生變更。本次交易前后，上市公司的控股股東、共同實際控制人為王和平、龔本和，本次交易不會導致上市公司控制權變更。因此，本次交易不構成《重組管理辦法》第十三條規定的重組上市。

標的公司奧易克斯成立于2013年，主營業務為汽車動力電子控制系統的研發、生產、銷售以及技術服務，深耕主業10余年，主營產品為發動機管理系統產品、純電動汽車動力系統電子控制產品及混合動力汽車動力系統電子控制產品三大系列以及相關的設計開發及標定服務。

2023年至2024年，奧易克斯營業收入為47,076.12萬元、47,182.84萬元，凈利潤為1,395.02萬元、861.14萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤為1,458.88萬元、873.11萬元，經營活動產生的現金流量凈額為3,781.36萬元、5,970.73萬元，資產負債率為47.04%、46.71%。

菱電電控于2021年3月12日在上海證券交易所科創板上市，發行數量為12,900,000股，發行價格為75.42元/股，保薦人（主承銷商）為長江證券承銷保薦有限公司，保薦代表人為梁彬圣、郭忠杰。該股目前處于破發狀態。

菱電電控首次公開發行股票募集資金總額為972,918,000.00元，扣除發行費用后，募集資金凈額為881,113,060.03元。菱電電控最終募集資金凈額較原計劃多33,382.38萬元。菱電電控于2021年3月5日發布的招股說明書顯示，該公司擬募集資金54,728.93萬元，分別用于菱電電控汽車動力控制系統產業化項目、研發中心平臺建設項目、補充流動資金項目。

菱電電控首次公開發行股票的發行費用為91,804,939.97元，其中，保薦、承銷費用為67,185,506.00元。

2024年，菱電電控實現營業收入119,577.15萬元，同比增長18.57%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1,594.62萬元，同比下降67.55%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤662.89萬元，同比下降80.19%；經營活動產生的現金流量凈額為22,900.32萬元，上年為-7,265.55萬元。

2023年，菱電電控實現營業收入100,848.11萬元，同比增長41.64%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4,913.37萬元，同比下降26.70%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤3,346.26萬元，同比下降17.73%；經營活動產生的現金流量凈額為-7,265.55萬元，上年為-3,116.48萬元。

2022年，菱電電控實現營業收入71,200.12萬元，同比下降14.70%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤6,702.88萬元，同比下降51.27%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤4,067.46萬元，同比下降64.10%；經營活動產生的現金流量凈額為-3,116.48萬元，上年為4,138.16萬元。

2021年，菱電電控實現營業收入83,468.04萬元，同比增長9.48%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤13,755.22萬元，同比下降12.30%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤11,328.50萬元，同比下降24.02%；經營活動產生的現金流量凈額為4,138.16萬元，上年為620.85萬元。